اهرم کلاسیک | معامله مارجین

معامله اهرم‌دار یا مارجین تریدینگ در ارز دیجیتال چیست؟

یکی از رایج‌ترین و جذاب‌ترین روش‌های معامله در بازار ارزهای دیجیتال، معامله اهرم‌دار (Margin Trading) است. کسب سود چندبرابری و دوطرفه بودن بازار، دو فاکتور مهم در معاملات اهرم‌دار هستند. این روش معاملاتی هر چند خیلی پیچیده نیست، اما برای افراد تازه‌کار و کسانی که هنوز شناختی نسبت به بازار ندارند، ممکن است چالش‌برانگیز باشد.

اهرم کلاسیک صرافی ارز دیجیتال تبدیل

مارجین تریدینگ در صرافی ارز دیجیتال تبدیل با نام «اهرم کلاسیک» شناخته می‌شود. با این ابزار شما می‌توانید متناسب با ضریب اهرم، چند برابر دارایی اولیه خود را از صرافی قرض بگیرید و وارد معامله شوید. از آنجا که این روش، امکان معامله با حجمی بالاتر از دارایی اولیه شما را فراهم می‌کند، میزان سود یا زیان شما نیز به همان نسبت افزایش می‌یابد.

گفتنی است که پس از اتمام معامله با اهرم کلاسیک، مقدار دارایی قرض‌گرفته‌شده از حساب شما کسر خواهد شد.

یک مثال ساده

فرض کنید در حساب کاربری خود، 1000 تتر دارید و هدف معاملاتی شما نیز خرید بیت‌کوین است. براساس پیش‌بینی شما، قیمت بیت‌کوین در چند روز آتی با رشد 20 درصدی همراه خواهد شد. در صورتی که قیمت واقعا با رشد ۲۰ درصدی همراه شود، اگر 1000 تتر را به خرید بیت‌کوین اختصاص دهید، 200 تتر سود خواهید کرد.
حالا فرض کنید که همین معامله را با اهرم کلاسیک انجام می‌دهید. در این شرایط، می‌توانید ضریب اهرم را بین ۱ تا ۱۰ تعیین کنید. تعیین میزان اهرم به میزان ریسک‌پذیری شما بستگی دارد. در این مثال، ضریب اهرم را روی عدد ۵ قرار می‌‌دهیم. بنابراین شما می‌توانید با 5000 تتر وارد معامله شوید. 4000 تتر از این مبلغ، اعتباری است که از صرافی قرض می‌گیرید. در نهایت صرافی مبلغی را بابت وجه قرضی در قالب Interest (بهره) از شما دریافت خواهد کرد.
اگر در این سناریو هم قیمت بیت‌کوین 20 درصد رشد کند، سود شما از این معامله معادل 1000 تتر خواهد بود. بنابراین شما با همان میزان دارایی، 5 برابر بیشتر سود کرده‌اید.

از طرف دیگر، اگر معامله شما به ضرر حتم شود، 5 برابر ضرر خواهید کرد. در واقع اگر قیمت بیت‌کوین در روند نزولی قرار بگیرد، با 20 درصد افت قیمت در معامله اسپات 200 تتر از دارایی خود را از دست می‌دهید. اما در معامله با اهرم کلاسیک، ضرر شما 1000 تتر خواهد بود.

مارجین کال (Margin Call) در معامله اهرم‌دار

مارجین کال، یکی از اصطلاحات پرکاربرد در معاملات اهرم‌دار است که در سایر بازارهای مالی هم استفاده می‌شود. مارجین کال در واقع هشداری برای رسیدن حجم دارایی شما در معامله مارجین به حجم نهایی درنظرگرفته‌شده توسط صرافی برای خروج از معامله است.

همان مثال بالا را دوباره در ذهن بیاورید. فرض کنید که شما برای یک معامله 5000 تتری روی خرید بیت‌کوین، 4000 تتر از صرافی قرض گرفته‌اید. در این حالت اگر بیت‌کوین روند نزولی بگیرد، معامله شما وارد زیان خواهد شد. اما تا کجا این زیان ادامه خواهد داشت؟ صرافی به هیچ وجه از اصل وام و سود آن کوتاه نمی‌آید. بنابراین شما آن 4000 تتر و سود وام را نمی‌توانید ضرر کنید. با این حساب یک حدی به‌عنوان حداکثر میزان ضرر توسط صرافی تعیین می‌شود که همان مارجین کال است.

فرض کنید که حداکثر میزان ضرر در یک صرافی، 15 درصد است. حالا اگر ضرر شما به حدی برسد که تنها 15 درصد از دارایی اصلی، یعنی 15 درصد از 1000 تتر، باقی بماند، شما مارجین کال خواهید شد. در این وضعیت برای ادامه معامله یا باید حساب معاملاتی خود را دوباره شارژ کنید، یا اینکه خود صرافی در همان قیمت معامله شما را می‌بندد و وام قرض‌داده‌شده و سود خود را از شما اخذ می‌کند.

تفاوت معامله اهرم کلاسیک با بازار اسپات

این دو روش معامله از نظر ماهیت، تفاوتی ندارند و هر دو در یک بازار انجام می‌شوند. حتی حجم معاملات مارجین نیز در حجم معاملات اسپات لحاظ می‌شود. تنها تفاوت میان این دو، امکان استفاده از اهرم است. ضمنا به دلیل وجود اهرم، امکان ورود مستقیم به معاملات فروش (Short) نیز در آن وجود دارد. بنابراین در بازار اسپات شما فقط می‌توانید از افزایش قیمت‌ها به سود برسید. اما با استفاده از اهرم کلاسیک، امکان کسب سود از ریزش قیمتی ارزهای دیجیتال تیز فراهم خواهد بود.

تفاوت معامله اهرم دار با فیوچرز

فیوچرز، نوع دیگری از معامله در بازار ارزهای دیجیتال است که در آن شما در بازاری کاملا مجزا نسبت به بازار اسپات معامله می‌کنید. حتی نمودارهای این سبک از معاملات نیز با بازار اسپات متفاوت هستند و ممکن است در لحظاتی به دلیل حجم بالای عرضه و تقاضا، قیمت‌های آن با بازار اسپات تفاوت داشته باشند.
در معاملات فیوچرز نیز شما به اهرم معاملاتی دسترسی دارید و می‌توانید در هر دو جهت بازار معامله کنید؛ اما از وام خبری نیست و شما ناچار هستید با همان دارایی در دسترس معامله کنید. در واقع می‌توانیم معاملات مارجین را نسخه شبیه‌سازی‌شده‌ معاملات فیوچرز در بازار اسپات تعریف کنیم.