محاسبه قیمت سربه‌سر در معاملات اهرم‌ دار

قیمت سر به‌ سر چیست؟ آیا قیمت سر به سر همان قیمت ورود است؟

به قیمتی که در آن قیمت، سود و زیان صفر می‌شود قیمت سربه‌سر گفته می‌شود. علت تفاوت قیمت ورود و قیمت سربه‌سر وجود هزینه‌های معاملاتی همچون کارمزد و بهره است. برای مثال اگر در قیمت ۱۰۰۰ تومن ارزی خریداری شود و بلافاصله در قیمت ۱۰۰۰ فروخته شود، سود و زیان صفر نخواهد بود زیرا مقدار ناچیزی کارمزد پرداخت می‌شود. پس خیلی مهم است که بتوانید قیمت سربه‌سر را محاسبه کنید که برای این کار باید هزینه معامله را به قیمت ورود اضافه کنید (در معاملات اسپات و لانگ اهرم‌دار باید هزینه معامله را به قیمت ورود اضافه کنید و در معاملات اهرم‌دار شورت باید کم کنید.)

تفاوت قیمت سر به‌ سر در معاملات اسپات و اهرم‌ دار چیست؟

نکته بسیار مهم این است که در لحظه ورود به معامله، قیمت سربه‌سر در معاملات اهرم‌ دار با معاملات اسپات یکسان است. به عبارت دیگر، اگر در بازار اسپات بیت کوین بخریم یا در معاملات اهرم‌دار روی بیت‌کوین لانگ بگیریم، در هر دو حالت قیمت سربه‌سر در لحظه اول یکسان است.

در معاملات اهرم‌دار به مرور زمان با توجه به اضافه شدن کارمزد تمدید ساعتی پوزیشن به مجموع هزینه‌های معاملاتی، قیمت سربه‌سر تغییر می‌کند اما در معاملات اسپات قیمت سربه‌سر در طول زمان یکسان می‌ماند. 

چند مثال از محاسبه قیمت سر به‌ سر در ابتدای ورود به پوزیشن

مثال۱: کاربری با سطح کارمزدی VIP1 با سفارش تیکر یک پوزیشن لانگ روی بیت کوین در قیمت ۹۰۰۰۰ باز می‌کند. اگر کاربر با سفارش تیکر از پوزیشن خارج شود قیمت سربه‌سر چگونه محاسبه می‌شود؟

پاسخ: طبق جدول سطوح کارمزدی صرافی تبدیل کاربر با سطح VIP1 کارمزد تیکری ۰.۲۸٪ را پرداخت می کند. 

۲^(کارمزد – ۱) / قیمت ورود = قیمت سربه‌سر 

۲^(٪۰.۲۸ – ۱) / ۹۰۰۰۰ = ۹۰۵۰۶

بنابراین قیمت سربه‌سر ۹۰۵۰۶ خواهد بود. یعنی اگر کاربر در این قیمت از پوزیشن خارج شود سود و زیان صفر خواهد شد.

مثال۲: کاربری با سطح کارمزدی VIP1 با سفارش میکر یک پوزیشن لانگ روی بیت کوین در قیمت ۹۰۰۰۰ باز می‌کند. اگر کاربر با سفارش میکر از پوزیشن خارج شود قیمت سربه‌سر چگونه محاسبه می‌شود؟

پاسخ: طبق جدول سطوح کارمزدی صرافی تبدیل کاربر با سطح VIP1 کارمزد میکری ۰.۲۴٪ را پرداخت می کند.

۲^(کارمزد – ۱) / قیمت ورود = قیمت سربه‌سر 

۲^(٪۰.۲۴ – ۱) / ۹۰۰۰۰ = ۹۰۴۳۳

بنابراین قیمت سربه‌سر ۹۰۴۳۳ خواهد بود. یعنی اگر کاربر در این قیمت از پوزیشن خارج شود سود و زیان صفر خواهد شد.

مثال۳: کاربری با سطح کارمزدی VIP1 با سفارش تیکر یک پوزیشن لانگ روی بیت کوین در قیمت ۹۰۰۰۰ باز می‌کند. اگر کاربر با سفارش میکر از پوزیشن خارج شود قیمت سربه‌سر چگونه محاسبه می‌شود؟

پاسخ: طبق جدول سطوح کارمزدی صرافی تبدیل کاربر با سطح VIP1 کارمزد میکری ۰.۲۴٪ و کارمزد تیکری ۰.۲۸٪ را پرداخت می‌کند. قیمت سربه‌سر برابر خواهد بود:

((٪۰.۲۸ – ۱) * (٪۰.۲۴ – ۱)) / ۹۰۰۰۰ = ۹۰۴۷۰

بنابراین قیمت سربه‌سر ۹۰۴۷۰ خواهد بود. یعنی اگر کاربر در این قیمت از پوزیشن خارج شود سود و زیان صفر خواهد شد.

همین ۳ مثال بالا را عیناً برای پوزیشن شورت نیز محاسبه می کنیم:

مثال ۴: کاربری با سطح کارمزدی VIP1 با سفارش تیکر یک پوزیشن شورت روی بیت کوین در قیمت ۹۰۰۰۰ باز می‌کند. اگر کاربر با سفارش تیکر از پوزیشن خارج شود قیمت سربه‌سر چگونه محاسبه می‌شود؟

پاسخ: طبق جدول سطوح کارمزدی صرافی تبدیل کاربر با سطح VIP1 کارمزد تیکری ۰.۲۸٪ را پرداخت می‌کند. 

۲^(کارمزد – ۱) * قیمت ورود = قیمت سربه‌سر 

۲^(٪۰.۲۸ – ۱) * ۹۰۰۰۰ = ۸۹۴۹۷

بنابراین قیمت سربه‌سر ۸۹۴۹۷ خواهد بود. یعنی اگر کاربر در این قیمت از پوزیشن خارج شود سود و زیان صفر خواهد شد.

مثال ۵: کاربری با سطح کارمزدی VIP1 با سفارش میکر یک پوزیشن شورت روی بیت کوین در قیمت ۹۰۰۰۰ باز می‌کند. اگر کاربر با سفارش میکر از پوزیشن خارج شود قیمت سربه‌سر چگونه محاسبه می‌شود؟

پاسخ: طبق جدول سطوح کارمزدی صرافی تبدیل کاربر با سطح VIP1 کارمزد میکری ۰.۲۴٪ را پرداخت می‌کند.

۲^(کارمزد – ۱) * قیمت ورود = قیمت سربه‌سر 

۲^(٪۰.۲۴ – ۱) * ۹۰۰۰۰ = ۸۹۵۶۸

بنابراین قیمت سربه‌سر ۸۹۵۶۸ خواهد بود. یعنی اگر کاربر در این قیمت از پوزیشن خارج شود سود و زیان صفر خواهد شد.

مثال ۶: کاربری با سطح کارمزدی VIP1 با سفارش تیکر یک پوزیشن شورت روی بیت کوین در قیمت ۹۰۰۰۰ باز می‌کند. اگر کاربر با سفارش میکر از پوزیشن خارج شود قیمت سربه‌سر چگونه محاسبه می‌شود؟

پاسخ: طبق جدول سطوح کارمزدی صرافی تبدیل کاربر با سطح VIP1 کارمزد میکری ۰.۲۴٪ و کارمزد تیکری ۰.۲۸٪ را پرداخت می‌کند. قیمت سربه‌سر برابر خواهد بود با :

((٪۰.۲۸ – ۱) * (٪۰.۲۴ – ۱)) * ۹۰۰۰۰ = ۸۹۵۳۳

بنابراین قیمت سربه‌سر ۸۹۵۳۳ خواهد بود. یعنی اگر کاربر در این قیمت از پوزیشن خارج شود سود و زیان صفر خواهد شد.

همانطور که مشاهده می‌شود در حالتی که با سفارش میکری معامله انجام شود، هزینه معاملاتی کمتر شده و قیمت سربه‌سر به قیمت ورود نزدیکتر می‌شود و به عبارت ساده‌تر، کاربر سریعتر به سود می‌رسد. به همین دلیل توصیه می‌شود که برای کاهش هزینه معاملات از سفارش “با تعیین قیمت” استفاده شود.

• در معاملات اهرم‌دار در کارت پوزیشن، قیمت سربه‌سر نمایش داده می‌شود. با توجه به این که هنوز پوزیشن بسته نشده و مشخص نیست که خروج از معامله با سفارش تیکر است یا میکر، قیمت سربه‌سر چطور محاسبه می‌شود؟

در محاسبات صرافی تبدیل، فرض بر این است که کاربر با سفارش تیکری از سفارش خارج می‌شود. به عبارت دیگر اگر کاربر با سفارش میکر در قیمت سربه‌سر از پوزیشن خارج شود سود و زیان مثبت خواهد شد. 

• یک مثال از محاسبه قیمت سربه‌سر در پوزیشنی که ۳ روز از باز شدن آن گذشته است.

مثال ۷: کاربری با سطح کارمزدی VIP1 با سفارش تیکر یک پوزیشن لانگ روی بیت کوین در قیمت ۹۰۰۰۰ باز می کند. در صورتی که کاربر قصد داشته باشد با سفارش تیکر از پوزیشن خارج شود و اهرم معامله ۶ باشد، ۳ روز پس از باز شدن پوزیشن قیمت سربه‌سر چگونه محاسبه می‌شود؟

برای انجام این کار از فرمول زیر استفاده می کنیم:

۲^(کارمزد – ۱) / قیمت ورود = قیمت سربه‌سر در لحظه اول

B = ۱ + ۰.۰۰۰۰۴ * h – ۰.۰۰۰۰۴ * h / اهرم

قیمت سربه‌سر در لحظه اول * B = قیمت سربه‌سر در هر لحظه

 با جایگذاری اعداد این مثال خواهیم داشت:

۲^(٪۰.۲۸ – ۱) / ۹۰۰۰۰ = ۹۰۵۰۶ =  قیمت سربه‌سر در لحظه اول

B = ۱ + ۰.۰۰۰۰۴ *( ۲۴ * ۳)- ۰.۰۰۰۰۴ * (۲۴ * ۳)/ ۶ = ۱.۰۰۲۴

۱.۰۰۲۴ * ۹۰۵۰۶ = ۹۰۷۲۳ = قیمت سربه‌سر پس از ۳ روز (۷۲ ساعت)

بنابراین قیمت سربه‌سری که در لحظه اول برابر با ۹۰۵۰۶ بود پس از سه روز به ۹۰۷۲۳ رسید. بنابراین گذر زمان هزینه مازادی را بر پوزیشن تحمیل می‌کند و به همین دلیل بهتر است که به معاملات اهرم‌دار به دید نگهداری بلند مدت نگاه نکنیم.